グローバルソブリンは魅力的？

グローバルソブリンと毎月分配型ファンド

グローバルソブリンオープンは現在日本で最も購入されている毎月分配型の投資信託です。毎月分配型の投信は本当に得かどうかについては、以前も「毎月分配型投資信託はホントにお得？」で述べましたが、今回はもう少し突っ込んだところまで分析していきます。

6月16日現在のグローバルソブリンオープン(毎月決算型)の基準価格(時価)は
1口7,842円(モーニングスター社)と発表されています。

直近の分配金は40円ですから、年間の利回りに換算すると、6.12%(税引き後4.89%)となり、グローバルソブリンオープンは非常に高いリターンをもたらしているようにみられます。

グローバルソブリンオープンが作られたときの基準価格は10,000円ですから、現段階で既に、21.58%の元本が減少している計算になります。設定当時にこのグローバルソブリンを購入したとすると、先ほどの利回りは利回りは4.8%(税引き後3.84%)のまで下落します。

これは、ある理由があります。グローバルソブリンオープンに限った事では有りませんが、こういった毎月分配型の投信の分配金は、投資した債券からのクーポン(利子）を基本的に分配金の源泉としていますが、グローバルソブリンオープンの場合、それ以外も元本からの払い出しも同時に行っています。つまり投資したお金を返金しているに過ぎないという事になります。

この元本の返金を行うとどのような現象がおきるのかというと、先に購入した人の元本部分を後に買った人に配分する形となり、後に投資すればするほど前に投資した人の元本が貰える形になる為、お得ということになります。
また、経済的に元本の払い戻しを行っている形になる為、常に資金が流入し続けなければ制度自体が崩壊してしまいます。(縮小均衡に向かう為)



毎月分配型の投信を購入する際は、分配金の金額だけをみるのではなく、基準価格（元本部分）がどの程度変動するのか？ということも含めてしっかりと検討する必要があります。

今回グローバルソブリンを取り上げたのはあくまでも参考で取り上げただけでグローバルソブリンを投資対象として推薦したり、批判したりするつもりは一切ございません。国際投信のグローバルソブリンオープンへの投資判断については、各投資家の自己責任でお願いします。

株式投資入門　記事一覧

専門用語についてはできるだけ解説を加えながら株式投資や経済について管理人が感じた事をコラムにしていきます。
>>株式投資入門トップ

2015年06月23日「大手証券会社のファンドラップに投資価値はあるか？」
2015年05月08日「個人投資家にとって社債投資は実はハイリスクな投資」
2015年05月01日「普段から使う銀行の残高はギリギリを維持するべき理由」
2014年06月30日「外貨預金（外貨投資）のリスクと期待収益率」
2014年05月27日「物価上昇と運用利回りの差による実質的な資産の目減り」
2014年02月10日「投資信託を銀行や証券会社の窓口で買うメリット、デメリット」
2007年06月07日「ゴールドマンサックス証券によるテイク&ギヴニーズのレーティング」
2007年03月28日「株式譲渡益と控除」
2006年02月13日「証券会社のレーティングとモラルハザード」
2005年08月08日「高格付企業の株価は上がる？」
2005年07月12日「ゼロサムゲーム」
2005年06月26日「株価と債券の関係」
2005年06月17日「グローバルソブリン」
2005年05月03日「高配当銘柄と株価」
2005年04月17日「対面証券とネット証券の行く末」
2005年03月27日「ペイオフについて」
2005年03月15日「個人向け国債の魅力」
2005年03月02日「ライブドアとニッポン放送」
2005年02月18日「名目金利と実質金利」
2005年02月05日「日本経済破綻イメージ」
2005年01月30日「配当と株価の関係」
2005年01月04日「特約付外貨預金」
2004年12月06日「ドル安の進行について」
2004年11月23日「ＣＳＲ(道徳)かバイス（悪徳）か？」
2004年11月06日「松井証券が儲かる理由」
2004年10月24日「毎月分配型投資信託はホントにお得？」
2004年10月17日「IPO（新規公開株)ブーム」


※このページ内においては特定銘柄の名前が出てきますが、投資対象としてこれらの銘柄を推奨するわけではありません。あくまでも参考としてご覧になってください。投資は自己判断でお願いします。

株式投資の基礎

　・株初心者の為の株式投資講座
　・株式投資入門(投資コラム)
　・株主優待ガイド
　・株式投資情報サイト比較
　　|-トレーダーズウェブ
　・投資用語集

証券会社の比較

　・証券会社比較ガイド
　・証券会社比較ランキング
　・証券会社手数料比較
　・証券会社サービス比較
　・証券会社取扱商品比較

外国為替投資入門

　・外国為替取引の基本
　・FX比較ガイド
　　l-外国為替証拠金取引ガイド
　　l-外国為替証拠金取引会社比較

不動産投資ガイド

　・不動産投資ガイド

その他投資について

　・商品先物取引入門
　・金融・投資用語集